Bahrajn rozwinął pierwszą post-naftową gospodarkę w Zatoce Perskiej, wynik dziesięcioleci inwestowania w sektory bankowości i turystyki; wiele z największych światowych instytucji finansowych jest obecnych w stolicy kraju. W konsekwencji zajmuje 35. miejsce w Indeksie Rozwoju Społecznego i jest uznawana przez Bank Światowy za gospodarkę o wysokich dochodach. Bahrajn jest członkiem Organizacji Narodów Zjednoczonych, Ruchu Państw Niezaangażowanych, Ligi Arabskiej, Organizacji Współpracy Islamskiej oraz Rady Współpracy Państw Zatoki Perskiej.
Bahrayn to podwójna forma arabskiego Bahr („morze”), więc al-Bahrayn oznacza pierwotnie „dwa morza”. Jednak nazwa została zleksykalizowana jako rzeczownik rodzaju żeńskiego i nie jest zgodna z zasadami gramatyki dla liczb podwójnych; w ten sposób jego formą jest zawsze Bahrayn, a nigdy Bahran, oczekiwana forma mianownika. Końcówki są dodawane do słowa bez zmian, jak w nazwie hymnu Bahraynunā („nasz Bahrajn”) lub demona Bahraynī. Średniowieczny gramatyk al-Jawahari skomentował to stwierdzenie, że bardziej formalnie poprawny termin Bahrī (dosł. „należący do morza”) zostałby źle zrozumiany i dlatego nie został użyty.
Pozostaje kwestią sporną, do których „dwóch mórz” pierwotnie odnosi się nazwa Bahrajn. Termin ten pojawia się w Koranie pięć razy, ale nie odnosi się do współczesnej wyspy – pierwotnie znanej Arabom jako Awal.
Dzisiaj „dwa morza” Bahrajnu są ogólnie uważane za zatokę na wschód i zachód od wyspy, morza na północ i południe od wyspy lub za słoną i słodką wodę znajdującą się nad i pod ziemią. Oprócz studni istnieją obszary morza na północ od Bahrajnu, gdzie słodka woda bulgocze w środku słonej wody, jak zauważyli odwiedzający od czasów starożytnych. Alternatywną teorię dotyczącą toponimii Bahrajnu proponuje region al-Ahsa, który sugeruje, że oba morza to Wielki Zielony Ocean (Zatoka Perska) i spokojne jezioro na kontynencie arabskim.
Do późnego średniowiecza „Bahrajn” odnosił się do regionu wschodniej Arabii, który obejmował południowy Irak, Kuwejt, Al-Hasa, Qatif i Bahrajn. Region rozciągał się od Basry w Iraku do Cieśniny Ormuz w Omanie. Była to „prowincja Bahrajn” Iqlīm al-Bahrayn. Dokładna data, od której termin „Bahrajn” zaczął odnosić się wyłącznie do archipelagu Awal, nie jest znana. Cały pas wybrzeża wschodniej Arabii był znany jako „Bahrajn” przez tysiąc lat. Wyspa i królestwo były również powszechnie pisane Bahrein w latach 50. XX wieku.
Bahrajn to generalnie płaski i suchy archipelag w Zatoce Perskiej. Składa się z niskiej równiny pustynnej wznoszącej się łagodnie do niskiej centralnej skarpy z najwyższym punktem 134 m (440 stóp) Mountain of Smoke (Jabal ad Dukhan). Bahrajn miał łączną powierzchnię 665 km2 (257 ²), ale z powodu rekultywacji gruntów obszar ten wzrósł do 780 km2 (300 ²), czyli nieco więcej niż Anglesey.
Często opisywany jako archipelag 33 wysp, zmieniły to rozległe projekty rekultywacji gruntów; do sierpnia 2008 liczba wysp i grup wysp wzrosła do 84. Bahrajn nie ma granicy lądowej z innym krajem, ale ma 161 km (100 mil) linii brzegowej. Kraj żąda również dalszych 22 km (12 mil morskich) morza terytorialnego i 44 km (24 mil morskich) strefy przyległej. Największe wyspy Bahrajnu to Bahrain Island, Hawar Islands, Muharraq Island, Umm an Nasan i Sitra. Bahrajn ma łagodne zimy i bardzo gorące, wilgotne lata. Zasoby naturalne kraju obejmują duże ilości ropy naftowej i gazu ziemnego oraz ryby na wodach morskich. Grunty orne stanowią tylko 2,82% ogólnej powierzchni.
Około 92% Bahrajnu to pustynia z okresowymi suszami i burzami piaskowymi, głównymi zagrożeniami naturalnymi dla Bahrajnu. Problemy środowiskowe, przed którymi stoi Bahrajn, obejmują pustynnienie wynikające z degradacji ograniczonych gruntów ornych, degradację wybrzeża (uszkodzenie linii brzegowych, raf koralowych i roślinności morskiej) wynikającą z wycieków ropy i innych zrzutów z dużych tankowców, rafinerii ropy naftowej, stacji dystrybucji oraz nielegalną rekultywację gruntów w miejscach takich jak Tubli Bay. Nadmierne wykorzystanie warstwy wodonośnej Dammam, głównej warstwy wodonośnej w Bahrajnie, przez sektor rolny i gospodarstw domowych, doprowadziło do jej zasolenia przez sąsiadujące zbiorniki wód słonawych i zasolonych. W badaniu hydrochemicznym zidentyfikowano lokalizacje źródeł zasolenia warstw wodonośnych i wyznaczono obszary ich oddziaływania. Badanie wskazuje, że jakość wody w warstwie wodonośnej ulega znacznej modyfikacji, gdy wody gruntowe spływają z północno-zachodniej części Bahrajnu, gdzie warstwa wodonośna otrzymuje wodę bocznym dołem ze wschodniej Arabii Saudyjskiej do części południowej i południowo-wschodniej. Zidentyfikowano cztery typy zasolenia warstwy wodonośnej: wypływ wód słonawych w górę z leżących poniżej stref wód słonawych w regionach północno-centralnych, zachodnich i wschodnich; wtargnięcie wody morskiej w regionie wschodnim; wtargnięcie wody sabkha w południowo-zachodnim regionie; oraz przepływ powrotny nawadniania na lokalnym obszarze w regionie zachodnim. Omówiono cztery alternatywy dla zarządzania jakością wód gruntowych, które są dostępne dla władz wodnych w Bahrajnie, i zaproponowano ich obszary priorytetowe, w oparciu o rodzaj i zasięg każdego źródła zasolenia, oprócz wykorzystania wód gruntowych na tym obszarze.
Jako cel turystyczny Bahrajn przyjął w 2008 r. ponad osiem milionów odwiedzających. Większość z nich pochodzi z sąsiednich państw arabskich, chociaż coraz więcej osób pochodzi spoza regionu ze względu na rosnącą świadomość dziedzictwa królestwa, a częściowo ze względu na jego wyższy profil w rezultacie Grand Prix Bahrajnu.
Królestwo łączy współczesną kulturę arabską i archeologiczne dziedzictwo pięciu tysięcy lat cywilizacji. Na wyspie znajdują się forty, w tym Qalat Al Bahrain, który został wpisany na Listę Światowego Dziedzictwa UNESCO. Muzeum Narodowe Bahrajnu posiada artefakty z historii kraju sięgające pierwszych ludzkich mieszkańców wyspy około 9000 lat temu, a Beit Al Koran (arab. بيت القرآن, co oznacza: Dom Koranu) to muzeum, które przechowuje islamskie artefakty Koran. Niektóre z popularnych historycznych atrakcji turystycznych w królestwie to meczet Al Khamis, który jest jednym z najstarszych meczetów w regionie, fort Arad w Muharrak, świątynia Barbar, która jest starożytną świątynią z okresu Dilmunite w Bahrajnie, a także jako kopce pogrzebowe A’ali i świątynia Saary. Popularną atrakcją turystyczną jest również Drzewo Życia, 400-letnie drzewo, które rośnie na pustyni Sakhir bez wody w pobliżu.
Drzewo Życia, wysokie na 9,75 m drzewo Prosopis cineraria, które ma ponad 400 lat
Obserwacja ptaków (głównie na Wyspach Hawar), nurkowanie i jazda konna to popularne atrakcje turystyczne w Bahrajnie. Wielu turystów z pobliskiej Arabii Saudyjskiej i całego regionu odwiedza Manamę przede wszystkim dla centrów handlowych w stolicy Manama, takich jak Bahrain City Center i Seef Mall w dzielnicy Seef w Manamie. Suk Manama i Złoty Suk w starej dzielnicy Manama są również popularne wśród turystów.
W styczniu 2019 r. państwowa agencja informacyjna Bahrajnu ogłosiła, że latem 2019 r. zostanie otwarty podwodny park rozrywki o powierzchni około 100 000 metrów kwadratowych z zatopionym Boeingiem 747 jako centralnym elementem witryny. Projekt realizowany jest w ramach partnerstwa Najwyższej Rady ds. Środowiska, Urzędu Turystyki i Wystaw Bahrajnu (BTEA) oraz inwestorów prywatnych. Bahrajn ma nadzieję, że nurkowie z całego świata odwiedzą podwodny park, w którym znajdą się również sztuczne rafy koralowe, kopia domu kupca pereł z Bahrajnu i rzeźby. Park ma stać się największym na świecie ekologicznym podwodnym parkiem rozrywki.
Od 2005 roku Bahrajn jest gospodarzem corocznego festiwalu w marcu zatytułowanego Wiosna Kultury, na którym występują światowej sławy muzycy i artyści występujący na koncertach. Manama została nazwana Arabską Stolicą Kultury w 2012 r. i Stolicą Turystyki Arabskiej w 2013 r. przez Ligę Arabską i Turystyki Azjatyckiej w 2014 r. oraz Stolicą Turystyki Zatoki Perskiej w 2016 r. przez Radę Współpracy Zatoki Perskiej. Na festiwalu 2012 odbyły się koncerty z udziałem Andrei Bocelli, Julio Iglesiasa i innych muzyków.
Według Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW), gospodarka Bahrajnu skurczyła się o 5,4% w 2020 r., ponieważ pandemia COVID-19 poważnie wpłynęła na sektor turystyczny i energetyczny. Według raportu Konferencji ONZ ds. Handlu i Rozwoju (UNCTAD), sektor turystyczny Bahrajnu jest jednym z najbardziej dotkniętych pandemią COVID-19. W porównaniu z 2019 r. branża odnotowała straty od 1,7 do 2,4 bln USD w 2021 r.
Dług publiczny kraju w 2020 roku wynosi 44,5 miliarda dolarów, czyli 130% PKB. Według szacunków MFW w 2026 r. ma wzrosnąć do 155 proc. PKB. Główną przyczyną wzrostu zadłużenia są wydatki wojskowe.